安永近日在北京发布的《中国内地和香港IPO市场》报告显示，全球上半年IPO活动持续放缓，共有615家企业在全球上市，筹资609亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降5%和36%。中国内地仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的28%和50%。
其中，全球IPO筹资额前两位均来自中国内地市场，分别为上海证券交易所和深圳证券交易所。在全球前十大IPO中，中国企业占据五席，所涉行业分别为科技、能源和电力、零售与消费品。
双创板IPO保持领先
上半年，A股市场预计共有173家公司首发上市，筹资2104亿元，IPO数量同比上升2%。但筹资额同比下降33%。相较于去年同期3家企业筹资额过百亿元的情况，今年仅有1家企业筹资额超百亿元，筹资额110.72亿元，而去年同期的3家超大型IPO集资额超过900亿元。报告认为，缺少超大型IPO是筹资额下降的主要原因。
报告表明，双创板IPO活动继续保持领先，创业板和科创板IPO分别列数量和筹资额第一。北交所IPO活动表现亮眼，增长最快，共有41家企业上市，数量和筹资额同比增长116%和169%；在上市新股中，专精特新企业占比继续攀升，2023年上半年专精特新企业占比为历年最高。
上半年，全面注册制正式实施，各板块定位更为清晰，对上市企业质量要求进一步提升。报告认为，上半年IPO整体通过率较去年同期略有下降，科创板IPO门槛提升，通过率最低。同时，IPO终止数量保持高位。
安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示，全面注册制正式启航，制度对相关规则做了全面梳理和系统完善，发行上市制度不断优化、审核效率得到提升，并从行业、科技含量、研发等方面作出更明确的规定，提出更高的要求。因此，拟上市公司在确定上市板块时需要根据企业的实际情况做出正确选择。同时，建立具有强大根基的可持续业务成为上市成功的必要条件之一。
专精特新企业成IPO重头
2023上半年香港市场预计共有29家公司首发上市，筹资额178亿港元。相较去年同期，IPO数量和筹资额分别上升45%和0.6%。去年同期受新冠疫情影响，香港IPO活动处于历史低位。随着疫情管控措施优化，内地企业在香港IPO中占比升高，进一步主导香港IPO市场。就具体行业来看，科技、传媒与通信、生物科技与健康IPO数量并列第一，零售与消费品行业筹资额最高，占全年IPO筹资额的37%。
上半年，香港联合交易所正式推出新特专科技公司上市机制，进一步扩大香港的上市框架。对此，安永审计服务合伙人李康表示：“相比咨询文件，实施的规定在市值和研发开支比例门槛方面做了下调，这将为更多发展历程较短且多数还在商业研发阶段的企业提供新的融资渠道。”
此外，港交所上半年进一步提升上市公司ESG管理要求，将于2024年起，试点披露ESG气候信息。对此，李康表示，ESG是企业践行高质量发展的必要工具，建议拟上市公司将ESG理念与公司战略相结合，构建ESG目标，以强化企业应对长期风险能力。对于日前在港股市场推出的港币—人民币双柜台模式，李康称：“此举将便利人民币在港股市场交易中的使用，在进一步助力人民币国际化的同时，提升港股活跃度，为发展带来新机遇。”
下半年中国经济增长逐步企稳，更多提振经济政策可期。安永北京主管合伙人杨淑娟表示，下半年A股IPO保持常态化高位发行。随着全面注册制的推行实施，上市过程和退市制度均将不断规范化，资本市场优胜劣汰效应日益突显，专精特新企业成为上市重要力量。
对于港股的下半年趋势，何兆烽表示：“随着世行上调全球和中国经济增长预期，港交所正式实施多项利好新规，港股依然是中国内地企业重要的上市目的地之一，预计下半年香港IPO活动有望回升。”
